从银保监数据口径看商业银行三季度经营状况

作者 |任涛

（一）贷款拨备率仍然没办法完全覆盖问题贷款：关注+不良合计超过5%以上

虽然商业银行的贷款拨备率已提升至3.38%，并且从二季度开始已经超过关注贷款率，但是如果将不良贷款率纳入的话，则很显然贷款拨备率是没办法完全覆盖的。特别是将关注贷款和不良贷款统称为问题贷款的话，意味着我国商业银行的问题贷款率长期在5%以上，并于2016年9月达到5.86%的历史高点，目前已降至5.12%。很显然5%的问题贷款率远远高于贷款拨备率。

（二）农商行和城商行的资产质量问题比较严重：农商行不良率突破4%、城商行不良率三季度单季上升快

1、截至今年三季度末，商业银行不良贷款余额突破2万亿元，达到20322亿元，较2017年底增长19.14%。其中，国有大行、股份行、城商行和农商行分别增长3.79%、11.45%、30%、55.19%。很显然，城商行和农商行不良贷款余额在今年前三季度分别以30%和55.19%的增速远远高于国有大行和股份行，这一增速显著高于其总资产增速，意味着拨备被大幅消耗。

2、今年三季度单季，国有大行和农商行的不良率分别下降0.01和0.06个百分点，股份行和城商行的不良率则分别上升0.01和0.1个百分点。可见，三季度单季城商行的资产质量有进一步恶化的趋势。年前三季度，国有大行的不良率和股份行的不良率分别下降0.06和0.01个百分点，城商行和农商行分别上升0.15和1.07个百分点。

3、如果从绝对规模来看，城商行的资产质量仍然仅差于国有大行，略好于股份行，明显优于农商行，农商行的问题最值得担心。去年底、今年上半年和今年三季度农商行的不良贷款率分别高达3.16%、4.29%和4.23%，高出其它银行约2.5个百分点以上。

（三）农商行和城商行的拨备覆盖率下降较多：农商行降至125%的监管临界线水平

今年三季度以来，国有大行和股份行的拨备覆盖率均有明显提升。其中，国有大行的拨备覆盖率由2017年底的180.45%分别升至2018年上半年和9月底的202.20%和205.94%，股份行的拨备覆盖率则由2017年底的179.98%分别提升至188.07%和190.47%。

从前三季度以来，城商行的拨备覆盖率从2017年底的214.48%，连续降至2018年上半年的207.89%和2018年9月底的198.85%，上半年和三季度分别下降6.59和9.04个百分点。

农商行的拨备覆盖率则从2017年底的164.31%，连续降至2018年上半年和9月底的122.25%和125.60%，上半年和前三季度分别下降42.06个百分点和38.71个百分点。目前比较可危险得是农商行的拨备覆盖率已经达到125%的监管临界线水平。

资料来源：Wind、《博瞻智库》

表面上看，今年前三季度，我国商业银行的资本充足情况处于改善态势，其中资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别从2017年底的13.65%、11.35%和10.75%分别至2018年9月底的13.81%、11.33%和10.80%，除一级资本充足率外均略有提升。而就整个上半年来看，三大指标均分别下降了0.08、0.15和0.10个百分点，上半年资本季节性消耗较大。

1、从资本充足的情况来看，国有大行较为充裕，2017年底、2018年上半年和2018年9月国有大行的资本充足率分别为14.65%、14.73%和15.04%，前三季度合计提升0.39个百分点，整体上看优势明显。

2、从绝对水平上看，股份行和城商行的资本充足率处于相对低位且今年前三季度处于下降趋势。其中，城商行三季度单季资本充足率下降0.05个百分点至12.70%，前三季度的资本充足率从12.75%降至12.70%。农商行的资本充足率也从2017年底的13.30%下降0.29个百分点至2018年9月底的13.01%。

资料来源：Wind、《博瞻智库》

从绝对水平上看，国有大行和农商行是净息差唯一超过2%的两类银行，其中国有大行的净息差处于2.10-2.15%的水平，，农商行的净息差则处于2.90-3.00%的水平。

（一）今年前三季度，国有大行、股份行和城商行的净息差分别扩大5个BP、6个BP和2个BP至2.12%、1.89%和1.97%，农商行则保持2.95%不变。

（二）今年三季度单季，国有大行、股份行、城商行和农商行的净息差分别扩大1个BP、8个BP、3个BP和5个BP，至2.12%、1.89%、1.97%和2.95%。

资料来源：Wind、《博瞻智库》

资产与资本利润率具有明显的季节性特征，一般情况下呈现一季度总是明显提升随后逐季下降的特征。尽管如此，仍不可避免：

（一）资产与资本利润率逐年下降的趋势并未改变，且资本利润率下降的幅度往往更高

单从前三季度来看，2015年、2016年、2017年与2018年前三季度的资产利润率依次为1.20%、1.08%、1.02%和1%，前三季度的资本利润率依次为16.68%、14.58%、13.94%和13.15%，可以看出逐年下降的特征非常明显。

而如果从年度来看，2015年、2016年和2017年全年的资产利润率依次为1.10%、0.98%和0.92%，对应得资本利润率则依次为14.98%、13.38%和12.56%。

基于此，预计今年全年商业银行的资产利润率和资本利润率将进一步降至0.90%和12%左右。

（二）国有大行的资产利润率处于1%以上，在各类型银行中处于绝对优势地位

从绝对数值上来看，国有大行的资产利润率水平处于绝对优势地位，2017年底、2018年上半年和2018年9月底分别高达1.025、1.14%和1.10%，远远高于其它类型银行。相较之下，股份行和城商行的的资产利润率处于较低位，特别是城商行，今年前三季度的资产利润率公为0.84%，低于股份行的0.93%，也低于农商行的0.98%。

资料来源：Wind、《博瞻智库》

（一）存贷比逼近甚至跨越75%已成为必然趋势

实体经济下行压力有所加大以及资产回表的监管导向之下，信贷额度逐渐放开使得存贷比占比明显提升，已经从2014年底的65%左右提升至今年三季度的73.55%，逼近先前的监管红线75%附近。在2016年监管取消存贷比考核后，商业银行存贷比突破75%便已成为趋势，预计今年底将进一步接近甚至跨越75%的标准线。

（二）监管高压下商业银行回归传统，利差收入占比明显提升

由于表外业务受到更为严厉的监管，理财、同业等业务受到压制，使得商业银行业务不断回归传统，与之相对应得是利息净收入占比在近期也不断提升，特别是2017年以来，利息净收入在营业收入中的占比已提升近4个百分点至77%以上。

资料来源：Wind、《博瞻智库》