中信证券数字化转型实践

作者 ｜ 中信证券总工程师 宋群力

在湾区金科（Fintech）沙龙（第三十八期）——证券业数字化转型专场上，中信证券总工程师宋群力发表了题为《数字化转型之初心》的演讲，清晰地阐述了中信证券在数字化转型的思考和实践，包括数字化转型的定义、目标、前提、难点、关键、风险。

PART 01 数字化转型的定义

数字化转型由来已久，近几年是热门话题，各个公司的实践也是非常的趋势化。其背后原因是数据价值给业界带来带来可能性的想象力。基于想象力的热度，每个人对数字化转型的视角不同，或是经验不同会有不同的解释，一千个人有一千个哈姆雷特。不同的行业也有不同的试点，目前来看，混乱、泡沫和危机都大于其真正的价值。所以，我们认为数字化转型热确实需要冷静、深入地思考。现在我汇报一下中信证券对数字化转型的思考过程。

早在2019年，中信证券已初步完成了信息化和数字化的建设，进入数字化转型的阶段，达成转型方向的共识。

一是明确数据的定义。数据是计算机的一个产物，数据的特点是全面真实精准。数据治理的定义是以获得有效数据资产为目的的信息化升级。数据治理的方法是建立主数据、建设数据标准，同时做源头管理、过程管理，要实现全面的信息化才能有好的数据资产。

二是明确数据中台的定义。数据资产、数据模型和数据人才三者结合形成数据中台。那数字化转型可以理解为，依托数据中台，以发挥资产效益为目标的业务模式改变。

源自于数据价值的判断或想象，到底数据有什么价值呢？其实数字化转型核心是数据。而信息系统就是数字化转型的数据来源和基础。我们日常中对数据的使用可以形成三类：一是用于数据分析，比如去看交易量、市场占比等指标，以用于数据分析。二是做数据挖掘，看客户分类和交易量的关系、和佣金贡献的关系、和价值的贡献关系，这种关系我们把它叫数据挖掘。客户画像，本身也是数据挖掘，建立数据的关联关系。三是数据创造，比如量化投资、量化模型，并基于此实现投资价值。总结起来，就是把数据用于分析、挖掘和创造，这就是数据的价值。此外，数据的分析可以说是数据的直接价值，数据的挖掘可以叫数据的关联价值，数据的创造就是数据的衍生价值。

三是明确数据的特点。数据能够定义一切和记忆一切。数据一旦形成，那数据的交换就变得简单，所以它有高效的交流能力。同时，数据还很精准，信息化做得越好，数据的精准度越高。另一方面，数据是全面和海量的，随着信息化的发展，所有的事物都纳入信息化体系并形成全面、海量的数据。

基于这些特点，数据海带来新的衍生能力，比如数据发现能力。我们可以通过数据分析去发现问题，比如通过日志发现程序的Bug。如果发现了Bug，可以通过改善代码，在业务上就可以改善流程，或者改善方式，来实现改变。所以数据有发现和改变的能力，甚至是创造能力，比如说量化投资就是典型的创造能力。

回过头看，为何数据能够带来如此高的热度和想象力，其实是源于我们对数据的积累。

因此，数字化转型就是通过实现企业全面数字化，通过数据分析、数据挖掘和数据创造，实现数据的直接关联和衍生价值，从而赋能改变创造企业的业务和管理，实现新的商业模式。

PART 02 数字化转型的目标

通过这些数据分析我们可以感受到，数字化转型的目标要大胆预设，不仅是赋能或是改进、增效。因为数据具有分析、挖掘和创造的能力，如果充分发挥数据资产能量，那公司核心竞争力会有颠覆性的改变。以投资的产品创造为例，以前产品创造是靠人来做投研，价值的实现是靠人来做价值实现，最终的风险控制靠执行层和过程的风险控制。随着数据加入，在获客、投研、交易、结算和风控等全领域，都可以看到数据可以带来的无限创造力。我们还可以从这几年量化交易发展感受到，算法交易实际上是执行交易方面的改变，基本上每年能达到数万亿的规模。

另外，数据给我们在工作方式、管理方式和效率提升上带来的价值也是不可低估的。以前的客户服务方式是采用人工或者半自动的方式，现在通过数据可以实现千人千面的服务，每年数亿次的服务早已经转换成由数据来驱动。因为核心竞争力和方式、效率的改变，证券公司内部的价值链和成本结构都发生改变，所以我们认为，数据未来也会带动证券公司组织结构和激励机制的全面调整，数字化转型可以影响商业模式发生颠覆性的改造。

PART 03 数字化转型的前提

其实数字化转型不仅仅是信息化建设、赋能，更多是依托信息化平台产生的数据增值创造。数字化转型的前提是把信息系统做好，而且要形成高效的信息系统，而不是割裂的，要形成整体的平台化信息系统，这样才能保证数据的精准、高效和可持续，所以信息化平台是数字化转型的前提条件。当然信息化系统产生数据并不是天然就能成为数据资产，中间的数据关系、互相的逻辑，需要数据治理来建立，所以信息化平台产生的数据，要经过治理才能成为数据资产。

毋庸置疑，数字化转型的前提就是数字化平台的建设，以及数据治理后高效数据资产的获得。

PART 04 数字化的难点

中信证券认为数字化转型的难点有三：

一是人才。

随着数字化转型的深入，人才结构需要全面的转变。在和同事与同行交流的时候，需要明确所做的领域有什么数据、有什么系统，数据和业务的关联关系，数据带来的价值和附加值，但是很多时候在人才角度是做不到的。所以数字化人才目前非常紧缺，业界亟需既理解业务又理解技术的复合型数字化人才。

二是机制。

证券公司的考核机制都是相似的，因此在数字化转型在设计阶段和实施过程中，怎样让机制调整到符合未来数字化转型过程和结果状态，是考核机制调整的难点，如果调整不好就会形成数字化转型的阻力。

三是过程。

数字化转型不是一蹴而就的，其过程管理也是一大难点。从现在模式转到未来模式，这个过程是漫长的过程，也是艰难的过程，所以如何去协同技术、协同组织，甚至协同客户，是数字化转型的又一难点。

PART 05 数字化转型的关键

关键一：路径。

决定好数字化转型到底走什么样的路至关重要。数字化转型的主要路径，首先是把信息化做好，同时把数字化做好。数字化就是通过数据治理获得数据资产，同时要启动数字化转型。这个过程中要有业务的积累、管理的积累和IT知识的积累，这是一个动态的过程。

关键二：关键。

数字化转型的过程要具备几个关键，一是全流程看穿的能力，不管是哪条业务线，必须要做全流程看穿，要产品看穿、业务看穿、客户看穿、数据看穿、技术看穿，这几个看穿如果做不到，那就很难驾驭转型过程；二是要有平台的统筹能力，因为数字化转型是全面性的，数据也是全面性的，但是数字化转型的不同方向的程度和路径又是不一样的，因此又不能被不同的节奏把整个体系打乱，所以平台化的统筹能力是十分重要，对业务平台、数据平台、信息化平台三位一体的统筹，才能够保证数字化转型得以实现；三是系统化的工程能力，要有系统化工程能力才可以实现以上的统筹，所以数字化转型关键就是这三个能力的构建。

关键三：捷径。

刚才说的看穿能力、统筹能力、工程能力，这三个关键能力，从科技角度是比较容易做到的，所以要建立好科技的主导力。

PART 06 数字化转型的风险

一是战略级的风险。其实最高的风险就是不转型。如今行业同质化严重，商业模式相近。要打破这个相近，就要率先实现数字化，颠覆同质化。所以，首先就是不转型是最大的战略风险。

另一方面，数字化转型又是最低风险的转型。数字化转型是基于信息化和数据化展开，如果企业信息化、数字化有问题，数字化转型也会达不到效果。但如果信息化、数字化做得好，那风险就会变小，所以数字化转型可以试错，可以慢慢规划，可以稳步发展来实现，所以它又是非常低风险的转型。它不像一个技术结构的迭代，如果一个技术架构迭代没跟上，那带来的是灾难性的影响，但数字化转型本身不会有灾难性的风险存在，这是战略层面转型。

二是操作层面的风险。数字化转型是基于信息化和数字化开展，在转型过程中，科技也在不断发展，所以数字化转型是动态的过程。这个动态过程里如何保证信息化和数字化体系是有高弹性、可持续的至关重要。随着转型的深度挖掘，很多流程的颠覆，包括数据的完善、构建，包括组织和机制的调整，都会对信息化体系带来弹性考验。这个过程要有看穿能力、统筹能力、工程能力这三个能力的统筹才能实现转型，所以这三个能力主导力和执行力的建设，也是对转型能力始终的考验。