何宝宏：新发展格局下金融科技发展趋势展望

来源 | 金融电子化
作者 | 中国信息通信研究院云计算与大数据研究所所长 何宝宏

过往的2020年是充满不确定性的一年，新冠疫情催生“零接触式”金融服务的普及；“新基建”写入政府工作报告，金融新基建加速推进；反垄断被广泛热议，金融科技迎来强监管；我国加入RECP，金融科技“双循环”发展格局提上议程……。新年伊始，金融科技将会有哪些新趋势值得关注呢？

2020年是金融科技强监管元年，2021年将会延续强监管的态势，尤其是在风险防范和反垄断方面；同时金融科技试点仍将深化，为创新保留一定的弹性探索空间。此外，金融开放政策将稳步推进，促进国内金融科技加速发展。

1.风险防范和反垄断将成为2021年两大监管重点。首先，对金融科技的金融风险防范将进一步加强。我国监管部门表态“强调金融科技的金融属性，把所有的金融活动纳入到统一的监管范围中”，“当前金融科技与金融创新快速发展，必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系”。未来“持牌经营”“对同类业务、同类主体一视同仁”将成为我国监管层的普遍共识，金融科技将不再成为金融监管的法外之地。其次，金融科技领域的反垄断将成为重点方向。过去五年，我国涌现出一批用户规模大、影响面广泛的平台型公司，基于海量用户数据，产生了可观的收入和利润。而“强化反垄断和防止资本无序扩张”是我国官媒在2020年12月的重磅表态，这意味着未来对巨型平台公司的反垄断将持续，可能会通过数字税、加强对平台公司数据的管控、共享等方式，实现更加公平的市场发展环境。

2.在强监管的同时，仍将通过试点保留创新探索的空间。2020年是金融科技试点的落地之年，2021年预计将进一步深化。一是试点地区将进一步扩大和下沉。2020年参与的试点机构基本上是我国一线及新一线城市，预计未来具备较好产业基础、金融资源的二、三线城市或将参与试点。二是试点的机构参与主体更加多样化。目前主流持牌金融机构和大型科技公司为参与主体，未来可能会有更多的中小型金融机构、新兴科技公司、物流/制造/零售/环保等垂直行业，以及部分外资机构参与其中。三是试点的内容将更多结合社会经济发展热点。未来，在数字货币、供应链金融、小微金融、农村金融、绿色金融等方面或将涌现出更多优秀案例。四是试点将促进更多新技术的落地应用，例如分布式转型、RPA、区块链、5G、支付科技、数据要素流通等。

3.金融开放政策稳步推进，国际竞争将倒逼国内金融科技加速升级。目前，我国已彻底取消了银行、证券、基金、期货、人身险领域外资股比限制，国际金融机构纷纷进入中国，从而带来竞争的“鲇鱼效应”。当前，我国金融机构的IT投入与国际同行相比还存在差距，金融科技带动的业务服务提升仍有空间。例如，我国券商证券经纪业务收入占比仍达25%，而美国部分券商已率先实现零佣金，不再单纯依靠通道中介服务赚钱，而是通过金融科技的应用，在高附加值服务，尤其是财富管理和其延伸的上下游业务中竞争优势明显。未来，我国金融机构将会加大金融科技的投入，由技术升级带来的数字化转型进程将进一步加速。

经过数年的发展，金融科技多元化参与主体的产业生态格局已形成，同时场景金融快速发展，带动金融无感化服务落地。在国内金融科技的应用逐步形成规模之际，我国金融科技的国际化步伐也将加快推进。

1.金融科技市场主体呈现多元化，持牌金融机构的牌照优势将更加凸显。目前，我国央行体系、大中型银行纷纷成立金融科技子公司；大型央企或行业龙头，也基于自身行业优势布局金融科技：如国家电网的金融科技集团，中国移动的中移金科，顺丰成立融易链等。与此同时，随着监管层加强对保险、理财、贷款等领域的持牌要求，市场主体的“野蛮生长”接近尾声。因此，持牌机构或将迎来一段发展红利期。例如，在2020年尾声之际，有两家独立法人直销银行获得牌照。未来，法人直销银行以开展零售业务为主，可积极介入场景金融和线上流量经营，发挥牌照优势，拉近与互联网公司的差距。

2.场景金融快速发展，其发展需与风险管控统筹兼顾。近年来在数字经济驱动下，场景金融已成为产业数字化时代的必然产物。早在数年前移动互联网快速发展时期，各类商家将金融服务嵌入到消费场景中，促进消费交易行为、助力商品跨期交易。当前，客户对于个性化、定制化的金融需求越来越明显，而各种生产和消费场景数字化发展，正是金融机构捕捉客户行为和了解客户痛点的一个很好切入点，嵌入式的场景金融给金融机构带来了新的红利。同时，需要重点关注到，场景金融相对传统金融产品有一定的复杂度，还存在着诸多风险，近年来出现了诸如长租公寓场景、医美分期场景、教育分期场景等爆雷的情况，凸显了场景金融风险控制的重要性。在金融科技加持下，未来金融机构也需要在场景金融的风险识别和管控方面加强技术投入，通过技术手段的赋能来看透场景风险、助力场景风险管控。

3.无感金融泛在化发展，客户体验将持续提升。在很多情况下，当客户身处某一金融需求场景之中，一套完善、合理、定制化的金融服务方案便能够自动生成，客户只需简单的操作，就能轻松获得最佳的服务方案，真正实现“当你需要时，它就在那里”的无感体验。这种无感体验的背后是大数据分析、机器学习等技术引入到金融产品设计中，让金融产品可获得性大大提升。以移动支付为例，随着生物识别、移动通信、加密技术、极速交易等技术渐趋成熟，无感支付已开始在交通出行、智慧零售、文化旅游等场景中规模化应用。未来，无感化服务也将进一步扩展到其他金融产品中，成为很多场景的标配。

4.后疫情时代，我国金融科技将加快迈出国际化步伐。随着疫情在全球的蔓延，我国的产业链优势进一步凸显，目前我国是世界120多个国家的第一大贸易伙伴，拥有41个工业大类、207个工业中类、666个工业小类，是全世界唯一拥有联合国产业分类中所列全部工业门类的国家。后疫情时代，全球跨境电商平台需求将更加强劲，非接触生活与非接触金融服务业态将在全球广泛应用。在2020年全球金融科技十大融资案例中，与购物、支付、跨境结算、汇款、消费贷款相关的有6家。由此带来的跨境电商、跨境高效资金结算、消费贷款、货物担保抵押、融资租赁、进出口企业配套的金融科技服务等，将产生广泛的国际市场空间，我国金融科技的国际化步伐必将加速推进。

金融和科技的深度融合，对技术演进的要求日益提升，2021年在金融新基建、自助创新能力、技术标准制定上，均会进一步深化。在此基础上，前沿科技或将金融行业形成某些细分领域的颠覆式创新。

1.金融新基建将成为夯实金融业竞争优势的重要底座。2020年3月，人民银行、发展改革委等六部门联合印发了《统筹监管金融基础设施工作方案》，提出金融基础设施是指为各类金融活动提供基础性公共服务的系统及制度安排，在金融市场运行中居于枢纽地位，是金融市场稳健高效运行的基础性保障，是实施宏观审慎管理和强化风险防控的重要抓手。纵览全球，伴随着数字经济的发展，当前已有不少国家或地区的政府和商业组织纷纷加入了金融新基建的逐力，在金融资产登记托管系统、清算结算系统、交易设施、交易报告库、重要支付系统、基础征信系统等基础设施方面持续推动新技术的应用。金融业新型基础设施必将成为各国金融业竞争力提升的重要基础，从而成为全球竞争力战略高地，各国亟需通过各类科技手段提升系统能力，深入推进金融业基础设施数字化转型。

2.提升自主创新能力，形成核心科技的护城河将成为金融机构共识。目前，将强化科技能力提升到战略高度，以战略性的资源投入面对金融科技领域的竞争成为各大金融机构的共识。从发展趋势看，当前正处于金融机构科技战略走向落地实施的关键性起步阶段，未来5～10年的行业竞争将取决于近2～3年各机构的科技战略落实情况。在发展核心技术的同时，我们要清晰意识到，金融业的安全是国家经济安全的核心之一，而金融安全对金融科技领域提出的要求中，自主创新能力的重要性凸显，把核心技术掌握在自己手里，确保对于金融科技应用能力的自主把控，既是强化自身关键竞争能力的保证，也是应对市场和用户灵活需求的需要。

3.技术标准不断完善，我国金融科技标准将呈现双循环发展格局。从国内来看，我国已形成《金融科技发展指标》的金融行业标准及系列测试规范，包括《金融科技创新应用测试规范》《金融科技创新安全通用规范》和《金融科技创新风险监控规范》等。预计2021年，我国金融科技标准将在数据资源开放、源产权、交易流通、跨境传输和安全保护、普惠金融、乡村振兴等方面不断完善。从国际来看，我国也会积极参与国际标准治理，通过增强先进适用国际标准的转化，探索双多边国际互认形式和境内外机构联合研究机制，提升我国标准的国际影响力。例如扩大“一带一路”金融科技标准交流“朋友圈”，加强金融科技标准的双向交流，更大力度提升在移动支付、数字货币、绿色金融等国际标准制定中的影响力，促进中外标准体系融合发展。

4.前沿科技取得突破，或将在金融行业形成细分领域颠覆创新。金融业整体变革是在政治、经济、技术、社会等各重因素共同作用下渐进式的过程，不过，一些前沿技术的突破会在小范围形成颠覆创新，加速金融业螺旋式演进的过程。例如，金融行业目前可以借助数字孪生建立起可视化的平台应用于多个场景，长期来看，借助数字孪生从数字化“仿真”向数字化“全真”升级的机遇，在智能风控、企业管理等方面实现革命性创新。量子科技未来在金融业应用前景也非常广阔，随着大数据近年来呈现爆炸式增长，经典计算的能力瓶颈会随着数据体量的急剧增长而暴露，未来将可能对金融科技发展产生阻碍，而量子计算具有远超经典计算资源的算力优势，例如量子计算机的搜索空间可能比当前计算机的搜索空间大数千倍，可以协助分析大量异构数据，进而进行金融预测。

金融科技将不仅仅是“金融行业的科技”，而是会在整个社会经济发展中发挥出愈加重要的作用。在产业数字化、金融服务实体经济、乡村振兴、绿色金融的发展方面，2021年金融科技将可圈可点。

1.金融科技将服务于我国产业数字化转型升级。产业金融在探索最新技术，业界也通过多种手段来提升金融业对各行业服务的能力。产业数字化过程中，在保证各行业和企业生产经营安全基础上，这些数据为金融机构智能算法和风控模型形成巨大价值，大大降低了金融机构和实体经济企业信息不对称程度，为金融机构设计新的金融产品打下基础，促进金融业服务实体经济的创新。当前，很多金融机构借助各行业采用5G、物联网、工业互联网、区块链等手段，实现万物互联和各类资产线上可视化的契机，推出对应的产品，扩大了其业务范畴并开拓新的收入空间。以工业互联网为例，工业互联网强调人、机、料、法、环全面互联，形成以数据驱动企业运营制造的新模式，而数据作为核心资产，成为企业的储备价值和生产资料。通过相关价值再造和评估，应用工业互联网的中小企业可以衍生数据挖掘价值或抵押数据换取价值，扩大中小微企业融资范围。

2.金融科技将持续助力金融服务实体经济。目前，在多项涉及到金融业服务实体经济的政策文件中，多次出现要求“充分利用金融科技能力”的政策细则，未来金融科技的作用将进一步深化。一是借助金融科技建立信息交互平台，消除金融机构与实体经济的信息鸿沟；二是金融科技推动智能风控，降低中小企业融资风险；三是金融科技纳入产业链全要素，通过区块链加持供应链金融，为产业链的企业增信；四是在当前资本市场注册制转型的背景下，通过金融科技赋能多层次资本市场建设，例如利用人工智能系统识别、提取和分析海量金融信息，为上市审核流程“加速”，甄别企业信息披露的真实性，从而更好地提升上市公司质量，助力我国资本市场健康发展。

3.金融科技将为我国乡村振兴提供重要支撑。当前，我国已取得脱贫攻坚的全面胜利，2021年要全面推进乡村振兴，这也是“三农”工作重心的历史性转移。一方面，通过金融科技手段，构建起农村电商基础设施，鼓励企业建立产销衔接的农业服务平台，建立“从田间到餐桌”的一站式服务。另一方面，构建农村信用数据体系，为农村消费者、生产者提供更精准的资金支持，包括涉农账户管理、资金管理、资金结算等多项金融服务。同时，挖掘农林牧副渔等农村场景，构建连接上下游企业的公共服务平台，形成基于核心企业的农村供应链金融模式，助力农村新兴产业以及新兴经济业态的健康发展。

4.金融科技将加速赋能绿色金融，助力实现碳达峰碳中和。根据央行2021年工作会，其重点任务之一是落实碳达峰、碳中和工作。当前，我国绿色金融发展的痛点包括标准不统一、信息不对称、绿色识别成本高、监管成本高、绿色金融难以向小微企业和消费领域延伸等。而金融科技为解决上述问题提供了新的工具和手段。例如，一些机构利用卫星数据、机器学习绘制自然资源碳汇地图，基于地图数据形成绿色信用信息体系。再例如，可建立绿色金融信息统计平台，打通环保部门和金融机构的信息沟通渠道，帮助金融监管部门提升监管效率。通过绿色金融业务信息的实时采集、统计分析和管理应用，为绿色金融支持政策和衍生交易等提供数据基础。还可利用金融科技提升碳足迹计量与核算水平，约束企业碳排放行为，建立“碳账户”，鼓励全民开展低碳生活。