什么是供应链金融?
供应链金融(Supply Chain Finance)是金融机构信贷业务的一个专业领域，也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道。指金融机构向客户(核心企业)提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。
为什么会出现供应链金融?
中小企业作为一种特殊的企业群体，对经济增长贡献具有巨大的作用，但由于其自身规模的限制，融资难已成为中小企业发展普遍存在的一大困境。中小企业在信贷市场处于不利地位，其根源在于中小企业信用的先天性缺陷和先天性规模小，缺乏同大企业相比的信贷融资所必须的信息优势，金融机构的结构调整并不能提升中小企业整体的信用水平，并不能从根本上克服中小企业在信贷市场上的不利地位。
著名经济学家克里斯多夫指出，市场上只有供应链而没有企业，真正的竞争不是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争，供应链上的核心企业与众多中小企业都愿意通过合作和协同运营，来实现供应链系统的成本的最小化和价值增值的最大化。
因此，中小企业信用缺陷的途径不能单纯从其内部治理结构入手，还应从供应链上中小企业与大企业的分工合作体系上，从大企业在信贷市场的信息优势来弥补中小企业信用缺位，提升中小企业的信用水平和信贷能力。基于解决这种企业与银行之间的矛盾的客观要求，供应链金融应运而生。
供应链金融运作模式
结合中小企业运营管理周期的特点，供应链金融相应有动产质押融资模式、应收账款融资模式、保兑仓融资模式三种。
一、动产质押融资模式
业务流程
动产质押融资的操作流程包括质押物和质押物存放仓库的认定、授信申报、放款流程，质押物验收后，由银货通协助企业办理质押物保险事项。
质押物和质押物存放仓库的认定
1、确认客户拟作为质押物的物资是否属于银行要求的品种范围。
2、确认客户物资存放仓库是否为标准仓库(按照要求，企业作为质押物的物资不宜存放在该企业的自管库，而应存放至与该企业无关联关系的标准仓库)。
3、对仓库的硬件条件和仓储经营管理的资质进行综合考评认定。
4、质押物和质押物存放仓库经认定后，方可进入授信申报的程序。
授信申报
客户向经办行提供相关资料，同时还须将拟定的质押物的品种和规格报送至经办行，以便银行对拟定的质押物进行评估，经办行收齐资料后按程序报批。
放款流程
1、办理公证。项目审批后，由客户经理通知企业签订授信合同，并要求在银行指定的公证处办理整套合同的公证。
2、质押物验收。银货通安排监管公司及支行客户经理对质押物进行现场清点验收，即进入监管程序。
3、质押物权属及相关单据审核。审核质押物购销合同、发票、质保书等。
4、办理保险。质押物验收后，由银货通协助企业办理质押物保险事项。
5、办理出款手续。
风险控制
1、宏观与行业系统风险：宏观系统风险主要是由于宏观经济、政治和法律环境的不确定造成的;行业系统风险主要是由于行业总体的利润水平、交易水平、技术变化、发展前景等行业层面的不确定性所产生的风险。
2、链系统风险：主要包括借款企业所在供应链系统的竞争风险、协调风险和控制风险三类。3、信用风险：存货质押融资信用风险包括借款企业的信用风险和物流企业的信用风险两类。
4、存货担保变现风险：存货担保的变现风险是存货质押融资的最重要的风险，主要包括存货价格风险、质物形态风险以及销售风险三大类。
5、操作风险：操作风险又称商业风险，是“直接或间接由人或系统的不适当或错误的内部处理，或外部时间所造成损失的风险”。
二、应收账款融资模式
业务流程
1、债务人与债务人客户签订合同，出具发票；
2、债务人向银行申请并提交资料；
（1）提交应收帐款融资申请；
（2）经年审过的营业执照、近期财务报表；
（3）商务合同、发（送）货凭证或货物单据和商业发票（增值税发票）；
（4）拟转让应收帐款情况；
（5）买方的名称、地址、帐号、开户行名称及生产经营状况以及财务状况等情况；
（6）相应业银行要求的其他材料。
3、银行向债务人发放贷款；
4、债务人客户向债务人付款；
5、债务人向银行还款（或债务人客户向银行还款）；
6、或者债务人客户直接向银行还款。
风险控制
应收账款融资风控要把握三个核心，五大原则。
第一个核心，企业应收账款的贸易背景是否真实，应防止虚假。实际上，我们现在有很多保理公司做所谓融资信的应收账款融资，这种融资对于买家来说没有应付账款也没有应收票据存在，对于买家、卖家都属于表外融资，金融机构无法确定它的融资用途。如果资金被挪用到其他地方，就有可能导致企业不能够正常还款。
第二个核心，企业应收账款额度是否存在争议，即应收账款的请求权是否存在法律瑕疵。企业与企业之间发生的贸易是需要对账来确认最后的应收账款额度，如果这个额度因为种种原因存在争议，那么有可能会影响到应收账款权属的完整性，如果发生了什么问题就容易把金融机构牵扯进去。
第三个核心，应收账款的结算方式是否有利于资方如期收回融资款，应收账款融资属于贸易融资，所有的贸易融资都必须遵循自偿性原则。企业的信用结算方式主要有商业汇票、信用证、电汇三种主要结算方式。
要实现应收账款的闭环，一定要遵循以下五个原则：
1、应收账款担保融资主要考察融资人的信用实力；而保理融资要看应收账款债权人和债务人哪个实力强，哪个强就要能收哪个的财务资料，业务风控方案应以它作为还款人来设计。
2、资方风控第一原则，如果要做再保理就一定要按资方的风控要求来做风控。
3、业务风控前置原则，特别是保理商。业务要对应收账款的买卖双方的信用实力有基本的判断能力，理解公司股东的风险偏好，能使用第三方公开信息，筛查风险，能针对不同项目设计符合公司风控标准的融资方案。
4、确权原则，不做虚假应收账款融资，哪怕是作为担保增信，对应收账款的真实性要与债务人核实确认。
5、信用信息真实充分原则，客户提供的资料要验核，第三方信息要充分。
三、保兑仓融资模式
业务流程
1、银行为制造商核定回购担保额度。银行与经销商、制造商、仓储公司签订四方协议。
2、银行为经销商切分开票额度。
3、银行为经销商开出指定制造商为收款人的银行承兑汇票。
4、根据四方协议规定，制造商将货物发至银行指定仓库，货物由仓储方监管，货物出库必须凭加盖银行预留印签的发货通知书。
5、经销商分次存入银票保证金，银行分次通知仓储方放货。
6、当银行承兑汇票保证金为100%，释放全部货物，并转第3步循环操作。
7、根据四方协议规定，在银行承兑汇票到期前，经销商提货金额不足银行承兑汇票金额，制造商回购未销售货物，将回购款汇入银行指定帐户。
风险控制
1、银行承兑汇票指定收款人，核心厂商回购担保。
2、仓储方须选择管理规范、信用良好的仓库，确保控制货权。
3、定期对货物实地盘查。
4、银行承兑汇票、发货通知书等重要 单据传递须四方专人负责，采用预留印鉴，电话沟通确认机制，减少操作风险。
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