央行数字货币最新进展

自2020年以来，在新冠疫情的不断冲击下，无论是加密货币，还是基于其底层基础技术的区块链，都受到了前所未有的关注和热度。与此同时，作为各国央行来说，央行数字货币的研发进程更是不断提速，大动作频频，而我国央行数字货币DCEP更是好消息不断。接下来，跟随52CBDC一起来看一看近期关于我国央行数字货币DCEP最新动态及专家们对于其的观点看法和解读。

首先是中国人民银行数字货币研究所相关负责人近日表示，目前数字人民币研发工作正在稳妥推进，先行在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景进行内部封闭试点测试，以不断优化和完善功能。此外，考虑到前期数字货币仅限于试点，短期内不会大量发行和全面推广，货币流通速度也将保持正常水平。因此，数字货币不会引发通胀。

中信证券银行业首席分析师肖斐斐表示，从中长期来看，目前国内M0规模8.3万亿（增速逐年下降至5%以内），作为M0部分替代，预计央行数字货币投放量将在万亿规模，受客户习惯和技术条件的限制，取决于现金交易替换规模和电子支付替换规模。

而中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛表示，数字货币是一个最底层的货币，它跟现金是并列的，与第三方支付存在本质不同。第三方支付要嫁接在M0（流通中的现金）的基础上，它主要是支付渠道，而不是真正意义上的电子货币，因为它没有发行货币，只是货币的转移。尹振涛分析说，中国的数字货币，定位也就是替代现金。央行数字货币有它自己的优势，尤其是普及达到一定程度，对于现金的替代效益会是非常明显，但是不会让现金消失。

对于央行数字货币将与纸币如何并存，央行副行长范一飞表示，央行数字货币注重替代M0（即纸钞和硬币），并且保持了现钞的属性以及主要特征，满足了便携和匿名的需求，将是替代现钞的最好工具。

由此可见，我国央行数字货币DCEP目前仍处于积极探索和试点阶段，而介于我国人口数众多，国情相对复杂，以及各地区经济发展速度和互联普及度还不十分均衡等诸多因素共同作用，我国央行数字货币DCEP距离大面积推广使用，可能仍需要较长时间。但能够确定的是，在随着我国经济稳步发展，互联网进一步普及和教育水平不断提升的基础之下，纸币电子化仍是未来大趋势，毕竟电子化现金与纸币相比其优点非常突出。

4月20日，中国银行法学研究会理事肖飒发文《央行数字货币将重构传统金融业？》，文中提到，我国金融体系中以银行为主的间接融资体系，各大银行在社会生活中扮演着重要角色。央行数字货币的出现与普及使用，将深刻改变储户与银行之间的法律关系，从而重构金融实务。未来银行业与储户之间的法律关系，民间借贷的证据问题，洗钱罪等罪名甚至会被束之高阁。

据财新网最新消息，此前财新举办主题为“金融科技与人民币可自由使用”的研讨会。中国人民银行行长易纲在会上表示，央行数字货币项目已取得较大进展，当前阶段在部分城市及部分场景进行内部封闭试点测试，同时表示“将继续研究如何加强央行数字货币的风险管理，包括了解你的客户（KYC）等反洗钱合规规定。”

我国央行数字货币DCEP，其实就是人民币的电子版形式，其本质仍是法币。与流通的现金相比较，DCEP资金流通全过程可控可查，对于资金流向监管更清晰，这对于反腐反洗钱等不法行为能够得到有效监控和取证。

同日，针对中国央行试点数字货币，Sino Global Capital首席执行官Matthew Graham表示，正在开发的应用程序将对加密货币产生影响，但不是基于区块链的。使用该应用程序的人和央行之间不会有直接的关系，但会有金融中介机构，并将有一个分层系统。这一点从最近流出的中国农业银行DCEP内测钱包截图可以体现出来。

其实关于我国央行数字货币DCEP是否采用区块链技术这一问题来讲，据央行早前所披露的消息我们就已得知，关于DCEP，央行不预设技术路线，没有明确说明会使用区块链技术，但不可篡改、可溯源等优势也会使区块链技术成为有力的备选，况且第二层的商业银行可以根据自己的情况选择是否使用区块链技术。

对于“数字货币研发重点和难点”的看法，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军指出，其中涉及两个问题。一是技术是否成熟。二是数字货币被引入后，如何与我们传统的货币和货币管理运行体系进行融合。

首先关于这两点问题，我们要说的是，我国央行数字货币DCEP目前研发已有6年之久，在相关技术路线嫁接及货币管理运行体系融合等方面上，国家层面一定做了非常多的试验和研究，目前在技术领域DCEP或许已经取得了重大突破，但因为我国国情特殊且复杂，目前DCEP只在小范围内进行布局和试点，随着进一步的试点运营，央行及各大银行和参与DCEP发行的相关部门及企业会在实践中不断完善DCEP的发行全流程，这其中更包括技术和制度等重要层面。

针对“支付领域将受到央行数字货币DCEP的直接冲击”之预测，中国银行原行长李礼辉表示，将要发行的央行数字货币与已经普及的二维码支付应该会并行不悖、平行发展，在发展过程中谁能够做得更好，更加便捷，更加可靠，成本更低，谁就会拥有更大的市场。

黄奇帆日前发文也表示，数字人民币钱包测试阶段由三大电信运营商、四大国有银行发行，未来可能会允许其它第三方支付机构参与。在使用便捷性上，央行数字货币未来还会支持离线支付、芯片卡刷卡和手机近场通信支付等，便利性极高。传统的支付宝、微信在移动支付上的垄断地位可能会有所改变。而他们建立在支付业务导流上的信贷、理财、保险等业务也可能会受到影响。

4月27日午间 CCTV13《新闻直播间》节目上，国家金融与发展实验室特聘研究员董希淼表示，央行数字货币（DCEP）是一种法定货币，和现金具有同样的效力。同时他还提到，央行数字货币将主要用于小额零售的场景，这点和现金的使用是比较接近的。

而根据互链脉搏消息，近期在雄安新区召开的法定数字人民币（DC/EP）试点推介会上。邀请了包括数字货币的研发机构、试点商户等。值得注意的是，此前数字货币传出在苏州用于交通补贴，但在雄安的试点推介名单中，以餐饮、零售业企业为主。具体名单如下：中海SPV、金丰餐饮、健坤餐饮、凯骊酒店、奥斯卡影城、麦当劳、星巴克、赛百味、金百禾、菜鸟驿站、银联无人超市、京东无人超市、维莱可烘焙、昆仑好客便利店、庆丰包子铺、中体倍力、中信书店、桃李阁、新时期无人车这19家单位。其中除了中海SPV，其余均是餐饮、娱乐、零售的店铺型单位。

由此可见，我国DCEP的试点工作正在有条不紊的推进过程中，而央行更是努力推进DCEP在小额零售场景的应用和推广。

关于我国央行数字货币DCEP的发行方式及使用方式方面上，董希淼在4月29日央视财经报道上表示，我国央行数字货币可以不开立银行账户或者支付账户，只要你装有数字货币钱包，你就可以使用央行数字货币。

北京大学数字金融研究中心高级研究员徐远则表示，新的数字货币和我们以前的纸币是一比一兑换的，现在商业银行要获得数字货币，必须拿以前的货币来换，并不增加总量，这是第一步，试点的时候并不增加总量。

光大证券首席经济学家彭文生在接受采访时表示，从DC/EP的名称看，央行首发的数字货币，起码在开始阶段不付利息。这样的话，即使工资都是由DC/EP发放，在满足支付需要外，剩下的储蓄还是会转化为有息的存款或其他理财工具。DC/EP最终发挥替代现金和部分支付宝/微信支付的作用，节约纸钞发行、流通、回收等环节的成本，但央行从中获得的增量便利收益可忽略不计。

如果央行对数字货币付息，其作为安全资产和流动性资产的属性就会上升，对现有的货币金融格局的影响加大。央行数字货币将会直接影响个人和企业的资产配置行为，也会成为一种新型的、强有力的货币政策工具。正因为数字货币付息对金融体系和公共政策的影响较大，央行比较谨慎，起码在开始阶段不付息。预计会从小范围测试开始，逐步推进。

与此同时，中国人民银行数字货币研究所也于4月27日与商汤科技签署合作协议，双方表示将围绕金融科技领域的人工智能创新研究和应用开发等方面展开合作，双方加快人工智能前沿技术在金融领域的创新和落地，包括将共同建立联合攻关创新体，以应用场景为导向，共同开展人工智能技术在金融场景中的应用开发，加速推进金融领域的人工智能创新研究。

而关于对央行数字货币CBDC的前景畅想中，中国证监会科技监管局局长姚前日前在《中国金融》发表文章称，此次疫情发生后经济“停摆”给整个经济社会都造成巨大的影响，企业和家庭首当其冲。在关键时刻，美联储的救助需要直接面向实体部门。数字美元钱包充当“撒钱”的“直升机”，可谓是恰逢其时。为何数字美元最终没有在经济刺激计划中付诸实施，我们不得而知。但确定的是，科技将扩展人类的能力，让世界变得更加美好。而央行数字货币的创新发展，也会因数字美元的偶露峥嵘和惊艳亮相，前景更堪期待。