区块链金融场景的落地应用与探索

2018年1月10日，亿欧“区块链金融落地应用GIIS 2018年开年高端论坛”在北京开幕。论坛从数字资产化、供应链金融、监管科技等多大场景共探区块链落地应用，深入探讨区块链技术的未来影响和价值空间，分享区块链+产业落地的应用实践。

论坛现场，哥伦比亚大学访问研究员韩锋，中润普达联合创始人总裁杜小军，金丘科技创始人左鹏，解放军信息工程大学斯雪明，太一云科技副总裁、战略研究院执行院长甘国华，矩阵元创始人&CEO孙立林，宜信翼启云服区块链实验室负责人张一杰等22位嘉宾进行了发言。

圆桌论坛环节，主持人刘梦雪(轻控科技COO)，分享嘉宾陈昌(纸贵科技CTO)，刘焕礼(广发证券资产支持证券部总经理)，杨建新(井通科技CTO)及潘晓军(OKCoin)就《区块链金融场景落地应用探索》进行了讨论和分析。

以下为本次圆桌论坛现场速记，亿欧做了不改变原意的编辑，供业内人士参考：

主持人刘梦雪：

大家好，我先介绍一下自己，我是轻控科技的COO。我们是以区块链服务为基准的公司，主要从事开发，为各行业提供区块链解决方案。

近两年来，区块链技术已经受到行业内越来越多的关注，区块链新技术在艺术品、交易、信贷、保险、供应链金融、资产交易、证券交易、跨境支付清算的场景展开了全面的应用。今天的圆桌论坛，想请四位嘉宾分享一下区块链爆发的原因和现在的形势，同时介绍一下自己在区块链实践的创新情况。

在金融方面，四位嘉宾有哪些金融场景落地应用?对于资产证券化的方向大家都哪些见解?区块链技术落地在金融场景的应用上有哪些难点?是否有现行的解决方案?区块链在产品落地上面应该如何去支持应用?下面请四位嘉宾为我们一一解答。

纸贵科技CTO陈昌：

纸贵科技是成立了大概一年半的区块链公司，业务链分为两块：第一块是版权行业，我们致力于打造一个可信的版权数据库，还有建立起来的版权资产交易平台，同时提供版权的登记确权、侵权检测、法律威权、IP孵化、IP资产证券化等等相关的服务。

同时，我们拥有自主知识产权的联盟链跨链技术，因为我们本身也是超级账本的成员，企业有很多核心开发者，同时有自主的联盟链底层，这是基于Fabric改出来的，但是增加了通证的流通能力，另一块业务就是基于这个技术面向行业提供解决方案。

在听完这么多嘉宾的分享后，我还是喜欢把区块链技术比作分布式的记账技术。

记账对于资产管理来说是一个非常重要的、非常关键的环节，我们说传统的都是中心化记账，区块链这种去中心化的记账，能为开放的商业模式带来更多的可能性。

我认为区块链现在之所以这么火爆的态势，是由这个行业的先行者共同造就的。2014年左右诞生的以太坊第一次把智能合约这个技术引入到了区块链当中，能够让区块链在更多的领域崭露头角。IBM和一些企业和Linux基金会一起共同发起成立了超级账本，也是让区块链在联盟链、许可链场景下能够运用在更多的场景。

在证券资产化这方面，因为我们面相文创行业多一些，可以将我们为IP和知识产权设计的Token(通证)类比为IP的资产证券化。

Token是可流通、加密的数字权益证明

我们面向文创行业多一些，我们为IP和知识产权设计的通证，我理解它可以类比为IP的资产证券化。我特别欣赏元道先生所定义的：。它有三个特性：首先，它一定是背后对应的某种价值，也许是使用价值，也许是别的价值，它一定有价值，不是空气。第二点可以流通、交易、转让。第三点它是加密的，用一些密码学的方法保证Token的所有权，也可以保证这些交易没有办法被抵赖。

我可能主要从技术层面说一下，不一定是金融场景。我可能决定现在一些问题在技术上面，很多应用现在如果说去做区块链选型的话会发现有太多的选择，比如共有链和联盟链，这些选择之间没有互相的打通。我们还在公链上搭建应用，两者怎么打通?就是通过一个跨链协议的中间层，它能够让价值，或者说Token可以在两边之间流转，另一方面可以通过智能合约的互相调用可以使信息在联盟链、公链之间流转，这点打通之后对于应用来讲有混合式的解决方案的选择。

如果希望在全球范围内有去中心化的资产流通需要选择公有链。但是如果想在性能，或者说想在确认上，或者想有一些核心机构为这个交易背书的话可以选择联盟链。我们做的事情是上两者打通，可以给大家更多的选择。

广发证券资产支持证券部总经理刘焕礼：

简单介绍一下，我做资产证券化做了十来年，我们公司是一个综合化的投行，我所做的这个公司做了最多7000多亿的规模，我具体到资产证券化这块，目前在国内是做一个机构业务，资金端的机构业务，目前在国内有3万亿的市场发行状况，刚才有嘉宾也提到了资产交易，其实资产交易最高级的形态就是首先非标资产的标准化，然后流动化、证券化，其实我们在人工智能这些领域、大数据这些领域有初步的成果，包括我们公司开发了贝塔牛智能投顾，目前在区块链这块也继续探索，待会儿分享的时候进一步讨论。

我简单介绍一下证券化。在国内的证券化市场，从2005年开始到今天大概十来年的发展历程，目前在国内的合同有3万多亿，主要集中在资产端，二级市场目前还没有起来。

从整个的环节来说，证券化就是一个以资产的现金流为支撑的结构化融资活动，这里面涉及到了首先涉及到多方的利益主体，有交易主体、中介机构。

第二个这里面涉及到很多的合同、合约，然后有很多交易的环节，这里面涉及到金融最复杂的一些技术，也验证了金融核心的本质：信用和风控。

这里面从资产端的资产筛选、评级、定价到中间的结构化设计，到份额化到产品征信到在资产市场上发行，这个发行包括私募的发行，包括公开的发行，这整个的环节其实涉及到多利益主体的，然后多交易的这样一个从一个分割的资产到标准化证券的过程中。

我想区块链技术的运用在这个场景里面可以解决的一个问题。在资产方面，比如说资产端的筛选：资产目前在国内能够中心化的资产非常多样化，包括比较大额的机构资产，包括比较小额分散的消费贷、信用卡这些消费类的金融资产，我觉得可以运用区块链技术来实现信用这个问题的解决。比如在供应链金融这块，其实关于供应链上应收账款的证券化，我们大概做了180多亿的规模，我这里面其实是一个中心化的技术手段，解决的是一个什么问题呢?就是说对于六七八百万、两三千万供应链上交易产生的应收账款，我证券化没有办法集中的解决主体的信用问题、资产的质量问题，那么我在产品创新结构上，我引进的是一个中心化的银行，它来实现这个技术资产的归集和分类、标准化，然后我结构化的金融工具再结合，然后做出来这样一个证券化的结构。

果能够运用区块链技术，从最底层交易的债权债务，然后到第三方的征信机构，到开始接触这个资产，然后开始运用结构化的资产份额化评级的时候，大家都能够运用分布式账本来提升，来解决里面信息不对称、信用、资产质量的问题，这个第一可以有效的降低风险，我们知道金融非常重要的一个方面就是风险的控制，特别是在中国当前特别重要。第二是降低操作风控的成本，目前全部依靠于比如说第三方的征信，包括我们作为管理人、主操作人解决中间一系列的问题，这点可以运用。

第二，在交易环节，对一些小的、分散化的，比如说上万笔底层小的资产已经很难运用常规的人工操作手段去了解资产的质量，如果通过大数据的分析，通过智能合约的自动执行，大家在一个系统里面来实现整个的交易，还是可以探讨的。目前我们在系统这块已经有了，运营层面我觉得还需要大数据这块的端口，另外一个是区块链的端口。再到产品设计这端，也是有一些金融科技的手段可以运用。还有一个非常重要的，在国内证券化是一个资产管理的产品，其实后期的管理区块链技术对运用也有很多的场景可以落地。

还有一点，我觉得值得关注的就是监管的问题，因为刚才有嘉宾提到了监管，其实目前我觉得包括币的火爆，包括区块链各种项目的出现，也比较符合国内一些事物的发展。

但是金融是离不开监管

我这边是中国互联网创新研究院的发起单位，两年前在探讨互联网金融的时候，千人的大会挤不进来，今天的区块链也是这个状态。，目前是一个高度监管的金融市场，从2016年到2017年是监管的转折点，这个是区块链技术的应用能否得到监管的认可，这点需要和监管去沟通的。

井通科技CTO杨建新：区块链自己本身有一种运作模式，能自循环自己行业和方向的发展

今天非常高兴，现在已经很晚了，现场还有这么多人，非常高兴跟大家能有一个机会在亿欧这边有个交流的机会。我们井通科技是国内比较早做区块链的一家企业。

我们自己对我们定位是什么呢?我们对自己的定位，每个行业都能够跟区块链产生一个新的经济模式。根据这个定位，我们最近在做两个项目，一个项目是原来跟大数据一起做的，其实就是说数据自己本身原来是没有这种属性的，但是数据加强区块链自己本身可以构建一个新的金融属性和金融业态出来。另外一个，区块链和泛娱乐界，这两块在一起形成，一个新的区块链泛娱乐生态。比如明星身价的证券化：明星未来几年身价，可以通过区块链做更简单、更便捷、更公开、更透明。

大家都知道，区块链分为两个方向，一个是币，一个是链。井通科技是第一家提出币链闭合企业，我们在这块有三四年的实践经验，既包括大企业，也有小微创新孵化企业的推进。

同时我们还有两个供应链，一个是面对国内行业应用的井通联盟供应链，另一个是国际的供应链梦和(音)供应链，对标的是以太坊，性能能够做到100倍。另外一个，我们井通自己也参与一些区块链行业比较看好的企业，我们也在做几个大的行业，包括做农业、旅游这块，如果某个行业非常好，我们也会自己去做这块，包括我们现在在大数据这块，也包括我们自己在做泛娱乐这块。

区块链本身是通过技术兴起的，刚开始会局限在一个小圈子里，发展不出太多的东西来。但我认为区块链的爆发有几个因素，一个就是它理念的转变。区块链把咱们过去做应用、开发、业务的模式转变成一种去中心化的模式，这种模式可以让每个人独立自主，每个人可以自己做决定，是个性的解放。另一个促使区块链火爆的原因，是行业里面的这一批人在推动这件事情。因为区块链行业有自己本身的迭代方式，同时也有自己的经济模式能够起到支撑，我觉得这个区块链自己本身有一种运作模式，能自循环自己行业和方向的发展。

我们自己认为区块链在金融行业的落地分两个方向，

一个方向就是说咱们现在传统的金融可以搬到区块链上面来，

这个时候对区块链的要求和传统的要求是一样的，有它的要求，匿名性、隐私等等，这个是一块，这个是做链这块，专门服务金融系统这块，包括前面几位嘉宾做的一些事情。

另外一个，区块链本身能够造出新的金融业态出来，这个业态后面会产生出各种新的业态出来。

OKCoinCOO潘小军：区块链会应用在信用比较关注的地方

OKCoin原来是中国三大交易所之一，当时在整个交易所的时候，中国的总交易量在整个世界第一，我们也是一度在世界第一的这块，去年10月份左右做了转型。目前我们OKCoin区块链主要有两块业务，一块业务跟海外公司合作，做整个数字资产交易去开拓，短短两个月在币这块交易冲到了世界前五，这个是在数字资产做精耕细作。另外一块，对于区块链的业务场景我们一直在探索，所以我们还有一个业务是做小额的跨境汇款，它主要是针对C端一些长尾市场，后面会和大家去做分享。

整个区块链发展有三个主要的因素，第一个因素是时代背景的因素，第二个是在技术这块，第三个我认为是现象级的应用，把这块简单阐述一下。

第一，关于时代背景这块，我们整个人力社会是从工业时代切入到互联网时代，在互联网时代的时候，其实我们原先人与人之间是很纯粹的现实世界，在互联网时代是很虚拟的，信息到一定阶段的时候必然产生一些在虚拟社会里面产生一些需求，应运而生有一些时代需求，无论是价值互联，还是财务互联也好，是一个时代的互换，我们目前定义成一个区块链，如果说一个其他技术也是迎合这个时代而发生的。

第二，我们会发现在我们整个人力社会大部分都是中心化组织，但在虚拟组织是去中心化这块，区块链和比特币是相伴相生，是去中心化的体现。

第三，看到整个区块链非常火爆的话，我想有三个很现象级的作用。

目前可以观察到，区块链技术主要应用在三个方面。第一个就是以比特币为代表的数字资产，正是因为比特币从原先的高涨才会让更多人知晓，区块链的火爆和比特币不可避免。

第二个就是前面提到了涉及到像智能合约，智能合约以前通过ICO的方式进行融资，不可否认ICO相对传统的一些投资有它的一些的高效，当然它的监控成本会出现一些不太好的项目，但是不管怎么样是很高效的，通过技术能够提高筹资方面的高效性，能够让创业企业能够在创业最初的时候以低廉的成本推动发展，这是现象级的发展。

第三个就是前段时间在以太坊这边出现了一些事件，它是游戏的应用，它能够体现我们目前比如说在中心网络上我们的产品，或者一个东西只是存在这个服务器里面，但是在区块里面是属于个人的，就像私人财产神圣不可侵犯。

这三个应用会给我们带来思考，我会认为它会应用在信用比较关注的地方，比如目前在座的一些跨境收购、跨境汇款，包括也会运用在信用体系的证券交易所的记账这块。