德勤《2019年全球银行业和资本市场展望》报告解读

德勤金融服务行业研究中心发布了金融行业研究报告《2019年全球银行业和资本市场展望》。报告探讨了2019年在监管合规、税务、技术、风险、隐私以及人才等领域开展战略性变革的需要，并展望了零售银行、公司银行、交易银行、投资银行、支付、财富管理以及市场基础设施等七个主要业务领域的未来发展。亿欧智库对报告主要内容进行了编译。

风平浪静：金融危机十年后，银行业总体更趋稳定

近年来，全球银行系统不仅规模更庞大，盈利能力更强，而且整体上比过去十年更加稳健。从银行家杂志2018年全球1000强银行排名来看，银行业总资产达到124万亿美元，同时，资产回报率（ROA）为0.9%。一级资本充足率提升至6.7%，与2008年相比明显大幅提高。

但是，金融危机之后的复苏在各个地区并不统一：

• 美国：与欧洲相比，美国银行业在多个方面处于领先地位。 积极的政策干预和强有力的监管有助于推动美国银行更快地健康发展。此外，近几年美国GDP增长稳健，减税和利率上升进一步支持了银行业的发展。
• 欧洲：欧洲银行业却遇到了挑战。 结构性缺陷、产能过剩、低/负利率以及缺乏泛欧洲银行业监管机构，都促使欧洲银行面临持续的盈利困境。
• 亚太地区：中国银行业的增长最为惊人，其在规模上已经超过了欧盟银行业。然而，对经济增长的担忧和与美国的关税战已经影响了中国银行业的发展预期。与此同时，日本银行尽管躲过了金融危机，但其长期遭受国内经济增速下降和低 /负利率的影响。

同时，银行、金融科技公司和互联网巨头之间的关系正在迅速发展转变，金融科技公司和传统金融机构之间的合作将会成为新常态。

德勤认为，银行应该坚定信念，重塑转型，推动全面、持久的转型流程，并且“变革其转型方式”。银行应该抛弃成为“一家科技公司”的宏伟愿景，转而关注客户，增强民众对金融中介的信任，促进资本流动，并为全球经济提供信贷支持，以数据作为维系人工智能、自动化、云计算、核心现代化等技术融合的纽带。

监管：全球监管分化的新时代

全球监管标准仍将持续分化。 随着各国不断寻找刺激经济增长的方法，许多国家逐渐倾向于采取碎片化的方式，打破了危机后协调一致的经济刺激趋势。

• 美国：专注于优化甚至是替代现有的监管政策。
• 欧洲：欧洲委员会致力于制定一套统一的监管规则，并落实成立银行协会。 然而，其在建立银行协会方面仍面临了诸多阻力。
• 英国：随着2019年3月英国脱欧的最终期限日益临近，很多不确定性因素依然存在。
• 亚太地区：行动和文化在2018年的监管议程中占据重要位置。中国银行业监管机构发布了关于员工行为管理的指南，而马来西亚中央银行则为金融机构的高级官员提出了问责框架。

随着监管格局的变化，银行应该在2019年将合规现代化作为发展重点，注重提高监管体系的效率，更加有效地实施业务战略。 当然，在所有合规工作中，银行应优先考虑稳健性和安全性。

技术：打造交响乐团式的企业

银行在数字化转型中的成功将最终取决于战略、技术和运营如何跨领域协同工作，如何将不同的技术和解决方案无缝地融合在一起，从而创造出最大价值。要实现这一目标，应在2019年优先考虑：做好数据管理，将核心基础设施现代化，拥抱人工智能，并向公共云平台迁移。

许多银行面临的挑战是数据基本由分散孤立的不同系统进行管理，这使得银行了解和服务客户变得复杂。

德勤预计，银行和资本市场机构将在2019年开始输出其技术能力，获取收益，将成本中心转变为利润中心。云计算将日益被视为实现以下技术优先事项的重要基础：核心系统现代化，存储和处理的数据管理，以及用于有效决策的人工智能驱动分析。

风险：用新时代防御手段强化核心业务

为了将战略思维融入风险管理职能，银行应重新评估前两道防线的作用和责任。 第一道防线（业务部门）应该在没有来自第二道防线监督的情况下，实现对风险的实时掌控。 同时，第二道防线（如合规或风险管理部门）应该运用更具战略性的收到和方法，成为业务的真正“推动者”。

下一代网络风险管理应考虑采用三步法：

• 通过加强IT资产管理、补丁和漏洞管理等来回归本源，以便在利用云技术和开放式架构扩展边界的过程中识别和控制风险。
• 大规模应用数据分析和人工智能技术，同时要意识到这些技术也会被恶意利用。
• 建立弹性基础设施以抵御系统性破坏和长期压力。

零售银行：数字领导者竞赛

2018年上半年，所有地区的积极经济环境提升了银行的净息差（NIM）和贷款增长率。全球总体净息差在2018年上半年末达到3.59％，为四年来最高，并且客户贷款增长了7.84％。

在美国，大多数银行都受益于利率上升、贷款增长和减税。与此同时，在世界其他地区，更好的成本控制和贷款需求的增长提高了银行的盈利能力。金融科技公司和非银行机构影响力不断加大，创业企业和传统金融机构对网络贷款平台的投资非常可观。在欧洲，《支付服务指令第二版》和开放式银行标准已达到预期效果：刺激创新并创造更公平的竞争环境。但传统金融机构并非毫无准备，他们对挑战做出了有效的应对。

在全球范围内，零售银行业正在快速拥抱以移动端为中心的客户体验。 由于消费者的需求不断变化，亚太地区在不断变化的消费者需求的推动下，数字银行业务快速普及，领先全球。

德勤预计，一方面，银行将通过推出独立的数字银行或采用合作的方式，在金融科技领域变得更加活跃； 另一方面，银行可能的发展趋势是与非银行金融机构合作，并且将其业务随着数字化转型延伸到整个价值链中。

公司银行：数字化和新的贷款规则

全球公司借贷处于上升轨道，美国领先增长，亚太地区公司银行业务领域的竞争格局和机会显著增加。

德勤预计，2019年公司贷款业务的竞争将会加剧。银行应提升其在贷款目标筛选、抵押物价值评估、结构化贷款等方面的专业贷款技能，并有效管理问题贷款。

交易银行：运营现代化，聚焦优化客户体验

交易银行业务将持续成为银行收入增长的稳定来源。同时，美国的托管和资产服务收入预计将在2018年增加至330亿美元，比2017年增长5.3％。但在贸易融资方面，尽管贸易规模保持稳定，但贸易融资缺口巨大，来自本土企业的竞争将对一线银行的收入提出挑战。

德勤预计，保护主义政策和地缘政治摩擦可能会在2019年在亚太地区开辟新的贸易走廊。在现金管理方面，SWIFT全球支付创新（gpi）标准等的发展可能会推动更快、更透明的跨境支付。此外，银行应赋能客户，让客户按其需求进行自助服务。与其他银行业务一样，传统银行有望扩大区块链、机器人流程自动化以及人工智能技术的使用，并在交易银行的前台和后台提供更好的数据管理。

投资银行：新的客户参与模式和生态系统协调

金融危机之后，全球投资银行业开始复苏，但各国业绩恢复水平并不一致，美国银行持续占据全球主导地位。同时，大部分投资银行都在全力推进各种数字化转型工作，以控制成本并改善客户体验。 然而，许多运营效率低下的情况仍然存在，而且大多数银行的业务模式基本相同。

德勤预计，2019年将会是投资银行转型的关键一年。首先，交易部门会将其固定收益、外汇及大宗商品业务成本置于可控区间；虽然其在费用合理化方面取得了一些进展，但仍有不足。

此外，更具战略意义的是，应该从根本上重新思考客户的参与模式：从产品导向转向以客户为中心地定制化交付服务，以及提出协调生态系统中其他主体的解决方案。这种新的参与模式将通过无缝互联、自我发现和“智能”洞察交付的方式赋能客户。

支付：多元化增长，安全保障以及组织重构的紧迫性

支付仍然是最具颠覆性和最充满活力的银行业务之一。 从传统金融机构到金融科技公司的广泛创新，都在重塑支付行业的发展格局，提升客户预期，并加剧全球竞争。

由于几乎每个传统支付系统都存在摩擦问题，因此对无摩擦数字支付体验的探索仍在继续。同时，各种形式的支付正向现代化迈进，以处理快捷/实时支付的形式继续在澳大利亚、加拿大、美国等国家发展。

德勤预计，传统金融机构将会在摩擦较多的环节提供差异化的客户体验，同时，快捷支付会扩大消费者寻求便捷和速度与安全之间的平衡的需求。传统金融机构应考虑围绕客户解决方案而非围绕产品，这可以提高组织敏捷性并且优化客户体验。

财富管理：在业务增长和产品合理化与透明度之间寻求平衡

积极的宏观经济趋势、稳健的股票市、有利的人口结构变化，以及人们对财富保值和代际财富转移的巨大渴求，都推动了财富管理业务的发展。

在产品方面，向零/低成本产品的转变以及对更透明的收费模式的追求，正在显著改变着市场格局。

德勤预计，鉴于长期需求、品牌价值和规模效应，银行的财富管理业务将在2019年持续增长。 未来两年，大型全球财富管理机构的收入预计将以4％的年均复合增长率增长。银行将在数据管理、分析和人工智能方面进行大量投资，以改善客户和投顾的体验；财富管理机构将在企业治理、风险与合规平台方面投入巨资。

市场基础设施：利用数据和技术的力量提升竞争力

产品方面，产品创新持续发展，加密数字货币交易逐渐成为主流。技术方面，市场基础设施公司对机器人流程自动化、云计算和人工智能的应用不断增加，在简化运营的同时，也遵守了监管合规的相关要求。

德勤认为，拥有多个技术平台的交易所应尽力整合相互分散的系统，新成立的交易所也可能会寻求和传统托管机构及转让代理人之间的合作。正如资本市场的其他领域，人工智能和机器学习的应用预计将快速扩展，从而创造出新的解决方案。

结语

如今正是重塑变革的最佳时机，经济基本面比过去十年任何时候都更为强劲。德勤提醒银行不要过于乐观，要利用近期充足的资金进行明智的投资，同时明确变革的目标和信念。