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2019年1月9日，爱分析成功举办“2019 iTIC爱分析·中国科技创新大会”。爱分析分析师卢施宇在金融科技分论坛上发布了《中国消费金融创新趋势报告》。
报告指出，随着大数据、AI等技术的渗透，消费金融向流程在线化、决策自动化方向演化，诞生了2C自营和2B链接两种模式的创新型公司，模式变革中诞生了大量的独角兽和上市公司。
尽管宏观经济存在下行压力，消费金融仍能保持稳定高速增长，未来两年内有4000-6000亿的增量市场。约2亿人的消费金融需求未被有效满足，消费金融领域仍有新独角兽崛起的机会。
住户部门杠杆率高，消金行业增速将向名义GDP回落
自2012年起，中国开始大规模推进居民举债，住户部门负债快速上升，带动了消费金融行业的飞速发展。截至2018年3季度，中国住户部门负债46.2万亿，其中消费金融（不包括房贷、车贷等）贷款余额达到10.5万亿。
技术渗透变革业务流程，在线化催生两种新兴业务模式
消费金融核心业务流程分为：获客、风控定价、贷后管理等3个环节。传统上这几个流程都通过线下人力完成，随着大数据、AI等技术在借贷领域应用的成熟，消费金融呈现业务流程在线化和决策过程自动化趋势。
在这一过程中，由于银行等传统金融机构科技能力相对弱，新兴技术渗透慢，过去数年里。一大批创新型消费金融公司基于这一机遇诞生、崛起，并导致两种类型的助贷模式诞生：自营和链接。
6000亿增量市场待发掘，2亿消金人群未覆盖
截至2018年3季度，中国消费金融行业贷款余额10.5万亿，按照10-15%的平均利率计算，行业市场规模在1-1.5万亿。根据测算，2020年底中国消费金融行业贷款余额可达14.7万亿，年化增速14.6%。行业市场规模1.5-2.3万亿，相比2018年仍有4000-6000亿增长空间。
行业规模增长源自两方面：人均贷款需求增长，以及消费金融覆盖人群的扩大。前者增长主要驱动因素是人均可支配收入增长，未来空间有限，后者则有更大的想象空间。
从人群覆盖度角度来看，中国信贷适龄人口（18-65岁）约9.5亿，其中2.5亿左右人群由于风险高、需求低而难以被服务，因此消费金融有效客户在7-7.5亿。按照测算，银行等传统金融机构有效覆盖客群约3.5-4亿，互金机构已经覆盖约1亿人，因此仍有2亿人未被有效服务。在未来2-3年中，这2亿人将逐渐被各类消费金融服务主体有效覆盖，市场格局将定。
优质和次优客群价值高，消金未来仍将有新独角兽诞生
由于消费金融本质上是借贷，因此对于客群分类按照风险等级水平。参考美国，全人群可分为最优到深度次级等5个风险等级。由需求、征信基础设施等因素决定，全球消费金融行业一直存在从信用等级优质客群向信用等级相对差的客群覆盖的过程。目前中国仍处在发展阶段，最优客群基本被银行有效覆盖，但优质和次优客群消费金融渗透率仍有上升空间。
以下为本报告部分截图
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