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本币互换又称货币互换、货币掉期,
是指两个国家或地区约定好汇率、额度和期限后,两种货币直接兑换,且不需要第三方货币进行清算。
为了弄清楚概念,
我们将日历翻回到1981年,
当时的世界银行,
而同时的IBM公司,
于是,故事发生了
世界银行和IBM公司进行了美元与德国马克、瑞士法郎的货币互换交易,这样双方都以低成本筹集到了自身所需的货币。
这就是人类历史上第一份货币互换合约,
从此货币互换开始在世界各地兴起并迅速发展。
货币互换能规避汇率风险,降低交易成本,维护金融市场稳定。
我们再来举个例子,
假设两国企业做生意,
但即使这样,还是会存在汇率风险,
而且还有可能遇到,
于是A、B两国就准备采用货币互换,
首先两国银行签署货币互换协议,
根据双方的即期汇率,以各自的本币交换等值的对方货币,
货币互换期限较长,一般1年以上,最长甚至可达到10年以上。
这时候若A国企业又想买B国香料,
这时候B国企业想购买A国玉米,也是同理,
在约定的期间内,A国和B国还会按照约定的固定利率或浮动利率互相支付利息。
等3年期限到了,两家银行再将各自货币换回来,收回的本金与先前交换的一致,规避了汇率风险。
整个货币互换的过程如下:
跨国交易中除了货币互换外,还有利率互换、平行贷款、背对背贷款等形式,但后两者目前已经比较少用了。
我们有机会再讲,好了,
今天就到这吧。
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